جدول المحتويات
مراقبة أسعار الذهب يمكن أن تمنحك رؤى قيمة حول اتجاه السوق. فالذهب ليس مجرد معدن لامع، هو قوة مالية تؤثر على العملات في جميع أنحاء العالم.
ولكن كيف يؤثر تداول الذهب بالضبط على العملات مثل الدولار الأمريكي (USD) واليورو (EUR) وعملات الأسواق الناشئة (EM)؟ دعنا نوضح ذلك.
لماذا تتحرك اسعار الذهب والدولار الأمريكي في اتجاهات متعاكسة؟
هل لاحظت من قبل أنه عندما ترتفع أسعار تداول الذهب، يميل الدولار الأمريكي إلى الانخفاض؟ هذه ليست مصادفة. الذهب والدولار لهما عَلاقة عكسية بسبب عاملين رئيسين: التضخم والثقة العالمية في الدولار.
عندما تزداد نسبة التضخم، يصبح الذهب أصلًا آمنًا يشتريه المستثمرون لحماية ثرواتهم. ولكن إذا خرج التضخم عن السيطرة، عادةً ما يستجيب مصرف الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. ارتفاع أسعار الفائدة يجذب الاستثمار الأجنبي إلى الولايات المتحدة، مما يعزز الدولار ويضع ضغوطًا هبوطية على أسعار الذهب.
أضف إلى ذلك حقيقة أن الذهب مُسعَّر بالدولار الأمريكي. عندما يقوى الدولار، يصبح الذهب أكثر تكلفة للمشترين الدوليين، مما يقلل الطلب ويدفع الأسعار إلى الانخفاض. من ناحية أخرى، عندما يضعف الدولار، يصبح الذهب أرخص، مما يزيد الطلب ويدفع الأسعار إلى الارتفاع.
و قد شهدنا أفضل مثال على ذلك عام 2020. عندما ضربت جائحة كوفيد-19، خفض مصرف الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وضخ تريليونات الدولارات في الاقتصاد. فيضعف الدولار تلقائيًا، وارتفع الذهب إلى ما يزيد عن 2000 دولار للأوقية لأول مرة في التاريخ.
هل يؤثر الذهب على اليورو بنفس الطريقة؟
ليس تمامًا. على عكس الدولار الأمريكي، يتحرك اليورو غالبًا في نفس اتجاه الذهب. وذلك لأنه عندما يفقد المستثمرون الثقة في الدولار، فإنهم يبحثون عن بدائل – الذهب هو أحد البدائل، لكن اليورو هو بديل آخر.
يلعب المصرف المركزي الأوروبي أيضًا دورًا في ذلك. إذا أبقى المصرف المركزي الأوروبي أسعار الفائدة منخفضة، لكن أسعار الذهب ترتفع، يمكن لزوج اليورو/الدولار الأمريكي أن يكتسب زخمًا. يرى المستثمرون الذهب واليورو كتحوطات ضد ضعف الدولار، مما يعني أنهما غالبًا ما يرتفعان معًا.
فكر في الأمر على هذا النحو: إذا أشار مصرف الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في حين لا يزال التضخم مرتفعًا، فمن المرجح أن يرتفع الذهب. في الوقت نفسه، يجعل ضعف الدولار اليورو أكثر جاذبية، مما يدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع.
كيف تؤثر أسعار الذهب على عملات الأسواق الناشئة؟
ترتبط عملات الأسواق الناشئة – مثل الراند الجنوب أفريقي (ZAR) والروبل الروسي (RUB) والريال البرازيلي (BRL) – ارتباطًا وثيقًا بالذهب. لماذا؟ لأن العديد من الأسواق الناشئة تصدر الذهب أو تعتمد على اقتصادات مرتكزة على تصدير السلع الأساسية.
خذ جنوب أفريقيا وروسيا على سبيل المثال. كلاهما من بين أكبر منتجي الذهب في العالم. عندما ترتفع أسعار الذهب، تستفيد اقتصاداتها، وترتفع قيمة عملاتها. ولكن عندما ينخفض الذهب، تنخفض قيمة عملاتها غالبًا لأن المستثمرين يتوقعون انخفاض عائدات التصدير.
يؤثر الذهب أيضًا على معنويات المخاطرة في الأسواق الناشئة. خلال أوقات عدم الاستقرار المالي، يفر المستثمرون من الأصول الخطرة بما في ذلك عملات الأسواق الناشئة لمصلحة الأصول الأكثر أمانًا مثل الدولار الأمريكي والذهب. يمكن أن يؤدي هذا إلى تقلبات العملة في الأسواق الناشئة.
انظر إلى ما حدث في عام 2022. مع ارتفاع أسعار الذهب بسبب التوترات الجيوسياسية، اكتسب الراند والروبل الروسي قوة في البداية. ولكن مع تصاعد الموقف وتحول المستثمرين إلى الدولار الأمريكي بحثًا عن الأمان، فقدت العديد من عملات الأسواق الناشئة قيمتها.
كيف يمكنك استخدام الذهب للتنبؤ باتجاهات الفوركس؟
الذهب ليس مجرد مخزن للقيمة بل هو المؤشر رئيسي لتحركات العملات. بواسطة مراقبة الذهب، يمكنك الحصول على أدلة حول الاتجاه الذي قد تأخذه أزواج العملات الرئيسية بعد ذلك.
إذا ارتفع الذهب في حين ينخفض الدولار الأمريكي، فغالبًا ما يكون ذلك مؤشرًا لصعود زوج اليورو / الدولار الأمريكي أو أزواج أخرى تعتمد على الدولار. ولكن إذا ارتفع الذهب والدولار الأمريكي معًا، فقد يشير ذلك إلى هروب واسع النطاق للسوق إلى الأصول الآمنة وهو ما يؤثر سلبا على العملات الأكثر خطورة مثل الراند والريال البرازيلي وحتى اليورو.
يجب على المتداولين أيضًا مراقبة سياسات البنوك المركزية. إذا أشار مصرف الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل عدواني، فقد تنخفض أسعار الذهب، مما يعزز الدولار الأمريكي. ولكن إذا أشار مصرف الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، فمن المرجح أن يرتفع الذهب، مما يضعف الدولار ويعزز عملات مثل اليورو والعملات الأجنبية في الأسواق الناشئة.
الذهب أكثر من مجرد سلعة هو مقياس للمشاعر الاقتصادية العالمية. سواء كنت تتداول زوج EUR/USD أو USD/ZAR أو حتى أزواج العملات الغريبة، فهم عَلاقة الذهب بالدولار والعملات الأخرى سيمنحك أفضلية كبيرة في التداول.
